每週市場洞察: 5月第4週

繁体中文

申請演示

市場動態

每週市場洞察: 5月第4週

19 May 2025

熱點新聞

比特幣上週上漲2.27%，儘管美中雙方宣布90天關稅暫停措施，但整體加密貨幣市場仍大致呈現盤整走勢。初步的樂觀情緒提供了一定支持，但尚不明朗這是否足以推動持續性的反彈。不過，在週末期間，比特幣飆升至105,951美元，逼近其歷史高點109,354美元，並在週一開盤進一步上漲至106,637美元。這波漲勢延續的同時，金價亦強勢開盤，可能與穆迪在週五收盤後調降美國信用評级的影響。

宏觀展望

美國4月通膨率上升至2.3%，低於市場預期的2.4%。核心通膨月增率為0.2%，同樣低於市場預期的0.3%。美國4月PPI數據則下跌0.5%，遠低於市場預期的0.2%增幅。
根據最新的CPI與PPI數據，市場預測4月PCE月增率為0.2%，年增率為2.6%。
美國4月零售銷售月增0.1%，略高於市場預期的持平。
美國密西根大學5月消費者信心指數降至50.8，連續第五個月下滑，並遠低於市場預期的53.4。
美聯儲正在進行貨幣政策框架評估，可能將框架修改成更加重視全球供應鏈的變化。該評估預計將於2025年8月或9月完成。
穆迪將美國信用評级自AAA下調至AA1，並表示對美國財政政策的擔憂。消息公布後，美國10年期國債利率上升約8個基點。
川普總統預計將於週一晚間10點（新加坡時間）與普丁總統進行會談。

加密貨幣市場速覽

美國SEC主席Paul Atkin表態支持資產代幣化，並指出：“我支持並允許註冊機構根據市場需求，在其平台上交易更廣泛的產品，包括過去曾被前任委員會所限制的活動。”
迪拜財政局與Crypto.com簽署MOU，允許用戶使用加密貨幣支付杜拜政府服務費用。
Coinbase將於5月19日正式納入標普500指數，成為首家被納入該指數的加密貨幣交易所。
亞利桑那州州長Katie Hobbs否決比特幣儲備法案，SB1373，其理由是加密市場的波動性不適合作為一般基金的投資工具。
Robinhood宣布以2.5億加元收購加密服務平台WonderFi。
加密與股票交易平台eToro已在納斯達克上市，估值約為42億美元。
Coinbase宣布投資加拿大穩定幣發行商Stablecorp，以推動其QCAD穩定幣的發展。
美國SEC延後審核Grayscale的現貨Solana ETF與現貨LTC ETF申請，同時也推遲審查貝萊德針對其現貨比特幣ETF所提出的實物申購與贖回提案。
由Bitcoin Magazine執行長創立的Nakamoto公司成功募資7.1億美元，計劃與KindlyMD合併並推動比特幣財政策略。Twenty One Capital宣布於5月5日增持價值4.58億美元的比特幣；同時，GD Culture Group宣布將透過股票出售籌資3億美元，用於投資比特幣與TRUMP代幣。Strategy與Metaplanet則分別於上週增持13,390枚與1,241枚比特幣。
DeFi Development Corp再度增持價值2,360萬美元的SOL，使其總持倉達到1.027億美元。
Coinbase披露不到1%的用戶資料遭未知人士賄賂盜取，受影響資訊包括姓名、電子郵件、部分身份證號碼、身份證影像等。公司預估將支出1.8億至4億美元作為此次事件的補償與修復成本。
富蘭克林坦伯頓已獲新加坡金融管理局（MAS）批准，在鏈上推出代幣化的美元貨幣市場基金。
Mastercard與MoonPay建立合作，將允許用戶透過Mastercard支付網路以穩定幣進行付款與收款。

第1層和第2層公鏈

日本三井住友銀行（SMBC）與Fireblocks、Avalanche及TIS合作，啟動日圓穩定幣與利用RWA結算的實驗項目。
Cardano創辦人Charles Hoskinson透露團隊正在研究一款隱私穩定幣，旨在提供類似現金的匿名支付體驗。
Sonic完成1,000萬美元由Galaxy領投的募資，以強化Sonic在美國市場的地位，並支持其DeFi生態系發展。
Chintai宣布在其RWA一層網路上推出由Patel Real Estate Holdings（PREH）發行、規模1億美元的代幣化機構型不動產基金。
Nansen加入Mantra網絡擔任驗證者，推動網路透明化。
Omni Network利用種子輪與A輪募資剩餘資金回購6.77%的代幣，以優化代幣經濟。
Celo與Forta Firewall建立合作，實施鏈上交易即時篩查機制，以提升區塊鏈安全性。
Starknet宣布已達成ZK二層網路的Stage 1目標。
Astar Network推出代幣經濟模型3.0。ASTR代幣將轉為固定供應模型，50%交易手續費將進行銷毀，並建立協議自有的流動性（Protocol-Owned Liquidity）以創造額外收益並用於購買Polkadot核心timeslot。
Plume Network宣布啟動Plume Alpha階段，協助合作項目及夥伴進駐主網，確保正式上線時用戶體驗順暢。該階段不引入激勵措施，一般用戶無需採取任何行動。

Dapps

Believe，一個採用“推文發幣”模式的發行平台，推出了“網絡資本市場”（ICM）的概念。開發者可將應用構想發文於X平台進行集資，手續費的50%分配給代幣創作者；畢業項目將遷移至Meteora，而優質應用則可在Believe App上進行展示。
Pump.fun推出創作者收入共享機制，代幣創作者可獲得其創建代幣交易量的5個基點SOL作為手續費分潤。
Ondo、摩根大通旗下的Kinexys與Chainlink合作，在Ondo Chain測試網上建立跨鏈的款券同付（DvP）機制。Chainlink負責協調OUSG交付與Kinexys數字支付之間的跨鏈操作。
Securitize在Avalanche上透過Euler推出sBUIDL金庫，允許用戶將BUIDL作為抵押品借出USDC或AUSD。
Virtuals更新代幣經濟模型，持有者可質押VIRTUAL以獲得veVIRTUAL，持有veVIRTUAL者可享有20%的Virgen積分、創世空投與治理權。AI原生對沖基金Axelrod已將其AXR代幣空投給veVIRTUAL持有者，成為首個創世空投項目。
楓之谷正式推出Maple Story N，為其生態系中的首款鏈上遊戲，使用Nexpace協議支持遊戲內物品與機制等IP資產的鏈上代幣化。
Tether宣布計劃推出QuantumVerse Automatic Computer（QVAC），一個允許AI代理在本地設備上運行並透過WDK框架進行BTC與USDT交易的開發平台。
Backpack正式進駐Sui生態，並啟動價值20萬美元作為用戶激勵活動。
Uniswap於其網頁應用中的智慧錢包用戶推出一鍵兌換功能，透過Pectra升級後上線的EIP-5792大幅優化使用者的交易體驗。
Brevis與PancakeSwap合作，在PancakeSwap平台推出ZK驗證機制支持的動態手續費功能。Brevis將驗證用戶是否達成特定交易量或持有特定代幣，以判定是否符合手續費折扣資格。
0x協議發佈收購Flood.bid，以優化其在Solana與Ethereum上的交易路由執行效率。
Hivemapper宣布美國叫車平台巨頭Lyft將整合Hivemapper的Bee Maps至自家的OpenStreetMap，用於提供高解析度街景資料。
Rumpel Labs，一個代幣化積分平台，推出Auto-Seller功能，允許用戶將Ethena、Symbiotic、Karak與Zircuit等項目的積分自動兌換為USDC。
Obol推出Obol Stack，提供模組化框架以更高效率開發與部署dApp與基礎設施。

治理/項目更新

Liquity V2 將於5月19日重新上線。
Avalanche 將於5月20日在倫敦舉辦 Avalanche Summit。
CoWSwap 正在將其“單一批次拍賣”機制升級為“公平組合式拍賣”（FCA），允許解算者提交多個解決方案，讓CoWSwap可以評估更多執行路徑以獲得更佳價格、更低滑價與更優執行結果。升級將於5月20日開始，預計6月3日完成。
Maple Finance 提議開放48小時MPL與SYRUP的兌換窗口（5月19日至21日），MPL價格已從0.87美元回升至30美元以上。Maple亦預計於5月21日發布關於未來資產管理相關公告。
Stacks 延後推出 sBTC Cap-3 至5月22日，並將於5月20日公布其項目後續發展的路線圖。
Jupiter 預計將於5月22日釋出關於 Jupiter Mobile 的相關公告。
FTX 預計將於5月30日啟動第二輪對債權人的資產分配，總額達50億美元。
Alchemy Pay 推出專屬穩定幣支付鏈Alchemy Chain，特色包括固定Gas費模式（提高預測性）、先進先出（FIFO）機制、更大區塊容量以支持高頻交易、內建匯率預言機，以及混合數據儲存架構。
Huma Finance 提案向JUP質押者提供1%代幣供應的專屬預售，並以7,500萬美元的估值，提議用25萬美元價值的Huma代幣與JUP進行代幣互換。
Synthetix 提出以2,700萬美元新發行的SNX代幣收購去中心化期權交易平台 Derive 的提案，然而由於Derive近期創造的營收高於Synthetix，引發社群對此收購合理性的爭論。